2026年全國兩會期間，如何落實“全力營造‘長錢長投’的市場生態(tài)”這一規(guī)劃，成為市場各方關(guān)注的焦點。作為連接中長期資金與資本市場的關(guān)鍵橋梁，公募基金的角色轉(zhuǎn)變與發(fā)展路徑備受關(guān)注。近日，中金基金總經(jīng)理宗喆接受了《證券日報》記者專訪，深入闡述了公募基金在服務(wù)“長錢長投”生態(tài)中的思考與實踐。
“構(gòu)建‘長錢長投’生態(tài)，既是落實國家戰(zhàn)略的政治責(zé)任，也是行業(yè)回歸‘受人之托、忠人之事’本源的必然要求?！弊趩幢硎荆谡咧敢?，公募基金正從過去規(guī)模驅(qū)動的資產(chǎn)管理機構(gòu)，向政策落地踐行者、長期資本“組織者”、資本市場“穩(wěn)定器”、居民財富“守護者”深刻轉(zhuǎn)型。行業(yè)自身發(fā)展要與國家戰(zhàn)略同頻共振，在服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、守護群眾財富增值中，踐行金融報國、為民理財?shù)某跣?，真正實現(xiàn)功能性與盈利性的統(tǒng)一。
談及如何滿足中長期資金日益精細化的配置需求，宗喆認為，核心在于構(gòu)建精準(zhǔn)適配的專業(yè)化產(chǎn)品矩陣，讓資金“進得來”“留得住”。他提出了三大具體方案：一是強化底層工具供給，落實“大力發(fā)展各類場內(nèi)外指數(shù)基金”的要求，做強ETF（交易型開放式指數(shù)基金）等被動產(chǎn)品，重點發(fā)展具備主動投研賦能的量化指增產(chǎn)品。二是做精策略產(chǎn)品，響應(yīng)“推出各類適配長期投資的產(chǎn)品和風(fēng)險管理工具”的號召，對“固收+”、多策略產(chǎn)品實施嚴(yán)格的風(fēng)險分級，更加強調(diào)絕對收益理念，竭力保障財富的保值增值；同時，探索浮動費率模式，將管理費與投資者回報深度綁定。三是完善一站式解決方案，落實“豐富公募基金可投資產(chǎn)類別”的部署，大力發(fā)展FOF（基金中的基金）等跨資產(chǎn)配置體系，致力破解“基金賺錢、基民不賺錢”的行業(yè)痛點。
“綜合服務(wù)能力是公募基金核心競爭力的關(guān)鍵，也是服務(wù)‘長錢’的重要基礎(chǔ)?！弊趩凑J為，行業(yè)需構(gòu)建適配長期投資的核心能力體系，并提出四點變革方向：一是考核機制長周期化，嚴(yán)格落實中長期收益考核權(quán)重要求；二是評價體系基準(zhǔn)化，以契約和業(yè)績基準(zhǔn)為標(biāo)尺，杜絕“風(fēng)格漂移”；三是優(yōu)化銷售服務(wù)，強化陪伴服務(wù)，引導(dǎo)投資者理性長期持有；四是投研能力平臺化，建設(shè)“平臺式、一體化、多策略”的投研體系，提升多資產(chǎn)配置與風(fēng)控能力。
在構(gòu)建多方合力的生態(tài)格局方面，宗喆表示，公募基金將與保險、銀行理財子等機構(gòu)成為互補共生的生態(tài)伙伴。在投資管理上，發(fā)揮公募權(quán)益研究與被動工具優(yōu)勢，做好長期資金的“權(quán)益服務(wù)商”；在產(chǎn)品布局上，推進需求逆向定制，量身定制適配方案；在客戶服務(wù)上，細化客戶收益與風(fēng)險分層，追求全生命周期服務(wù)；在合作機制上，堅持信息透明、風(fēng)險穿透，強化常態(tài)化溝通。
展望“十五五”，宗喆描繪了一幅“長錢長投”生態(tài)趨于完善的行業(yè)圖景：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，權(quán)益資產(chǎn)比重顯著提升，全球配置、REITs（不動產(chǎn)投資信托基金）等另類資產(chǎn)成為常態(tài)；投資者結(jié)構(gòu)更加成熟，機構(gòu)資金成為核心增量，“耐心資本”漸成主流；價值導(dǎo)向更加鮮明，行業(yè)評價從規(guī)模排名轉(zhuǎn)向投資者回報、合規(guī)經(jīng)營、服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。
“站在行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展新起點，公募基金將堅守合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的理念，以實干推動政策落實，以專業(yè)回報市場信任，以擔(dān)當(dāng)服務(wù)國家戰(zhàn)略?！弊趩醋詈蟊硎?，中金基金愿在服務(wù)資本市場、居民財富及中國式現(xiàn)代化建設(shè)中，展現(xiàn)公募行業(yè)的新作為、新貢獻。（昌校宇）